吃饱了，风突然改变方向

当地时间周五（11月14日），美国主要股指涨跌互现。本周起，美国股市受到通胀预期反复、经济数据真空、财政政策不确定性以及全球供应链中断等影响。加上人工智能投资情绪过热以及投资者风险偏好下降，周五全球风险资产普遍回落。鉴于近期通胀挥之不去的迹象，市场对美联储12月会议降息的预期大幅下降。根据CME Group的Fedwatch数据，市场认为美联储12月加息25个基点的概率已从上周的67%降至不足50%。周五，伯克希尔·哈撒韦公司（以下简称“伯克希尔”）披露的13F报告显示，随着今年年底“退休”倒计时开始，巴菲特领导的伯克希尔正在调整押注美国科技巨头。伯克希尔今年第三季度持有的最大个股集中在两家科技巨头——苹果和谷歌母公司Alphabet。其中，苹果进一步被抛售，Alphabet首次开盘。考虑到巴菲特传统的价值投资理念以及他对高增长科技股的谨慎态度，增持Alphabet的举动令市场感到意外。伯克希尔投资 43 亿美元入股谷歌旗下的 Magu 公司。周五，美国著名投资人沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司披露的13F报告显示，该公司于今年三季度末在谷歌母公司Alphabet设立新仓。其持有约1785万股，持仓规模高达43亿美元，为伯克希尔第十大持股。此举引起了市场的广泛关注，因为巴菲特以他的“价值投资”精神，长期以来对高增长科技股持谨慎态度。一些市场观点猜测，此次收购可能来自伯克希尔的两位投资经理托德·库姆斯和泰德·韦施勒。他们近年来在科技领域更加活跃，并在 2019 年率先收购了亚马逊。伯克希尔还持有约 22 亿美元的亚马逊股票。截至第三季度末，Alphabet 旗下伯克希尔控股公司的股价为 1.62%。无论持仓市值变化还是持仓比例变化，字母表都是伯克希尔第三季度买入的股票，买入规模超过了排名第二的瑞士保险公司Chubb。前十大增持股中，伯克希尔第三季度仅增持了安达保险（CHUBB）。本季度增持约430万股，市值增加约12亿美元，并增加其持股比例从3.04%增至3.31%。伯克希尔继续减持苹果 与此同时，伯克希尔下季度第二次减持苹果股票，将苹果持股量从2.8亿股减少至2.382亿股。持股数量较二季度末减少14.92%，持仓规模减少至607亿美元。伯克希尔出售了其曾经持有的 9.05 亿股股票中的近四分之三，但苹果仍然是伯克希尔最大的股票。去年第二和第三季度，伯克希尔大幅减持了苹果公司的股份。由此，减持股份分别达到50%和25%。此后，伯克希尔持有的苹果股份在去年第四季度和今年第一季度均保持不变。但从今年第二季度开始，伯克希尔继续减持苹果。伯克希尔还减少了山楂数量，超过37个第三季度美国银行持有 100 万股股票。持股数量较二季度末减少6.15%。该仓位市值减少19.2亿美元。持仓比例由二季度的11.12%小幅下降至10.96%。从持股市值变化来看，美国银行是伯克希尔第三季度减持的第二大股票，仅次于苹果。今年第三季度，伯克希尔旗下的美国银行控股股从去年年中的10.3亿股降至5.68亿股，减少近45%。此外，Verisign和Davita等股票也被减持。在价值下跌的技术主导市场中，伯克希尔哈撒韦已连续 12 个季度成为净卖家。三季度末，伯克希尔现金储备达到创纪录的3816.7亿美元，超过今年一季度创下的3477亿美元的历史高点。这是 t巴菲特上次在结束 60 年首席执行官任期之前详细介绍了他的股票投资组合。现年 95 岁的巴菲特将于今年年底辞去首席执行官职务，由伯克希尔副董事长格雷格·阿贝尔接任。此次交接是否会带来投资风格的调整，市场密切关注。 Alphabet的大规模收购也可以被视为伯克希尔“科技转向”的潜在信号。美国三大股指收盘涨跌不一。市场表现方面，当地时间周五，美国三大股指收盘涨跌互现。道指跌0.65%至47147.48点，标普500指数跌0.05%至6734.11点，纳指涨0.13%至22900.59点。本周道指上涨0.34%，标普500指数上涨0.08%，纳指下跌0.45%。市场上，大型科技股涨跌互现。个股方面，英伟达涨超1%。盘初，巨筹有时跌幅超过3%。微软涨超1%，特斯拉涨0.59%；亚马逊跌逾1%，谷歌跌0.78%，苹果跌0.2%，Facebook跌0.07%。芯片股多数下跌，费城半导体指数跌0.11%，RAM Research跌超3%，微芯科技跌超2%，科天半导体跌超2%，NXP半导体跌超2%，德州仪器跌超1%。涨幅方面，微米技术涨幅超过4%，应用材料涨幅超过1%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数下跌1.61%。个股方面，富途控股跌超7%，高途集团跌超5%，小鹏汽车跌超5%，京东集团跌超4%，百度集团跌近4%，阿里巴巴跌近4%，老虎证券跌近4%；太阳能太阳能涨超17%，五芯科技涨超10%，大全新能源涨近6%。市场预期12月降息已经降温。美国政府关门结束，焦点转向积压经济数据的发布时机及其对美联储利率决策的影响。当地时间周五，美国商务部公布了美国第三季度GDP修正值、PCE等经济数据发布时间表。具体来说，修正后的美国第三季度GDP将于美国东部时间11月26日上午8点30分公布，同日晚些时候还将公布10月个人收入、支出和PCE物价指数。投资者将在未来几周内获得关键数据来评估美国经济增长和通胀的方向。堪萨斯城联储主席杰夫·施密德当日继续打压市场降息预期。他表示，进一步降息可能会加剧高通胀风险，而不是有效支撑劳动力市场。这考虑因素正在指导他为12月的联邦政策会议做准备，但他仍将根据未来几周的新数据调整自己的观点。施密德表示，利率目前只对经济造成适度压力，他认为这“恰到好处”。达拉斯联储主席洛根在12月再次表示反对美联储加息。他此前反对美联储10月份加息，因为担心通胀过高并可能上升，而且需要太长时间才能达到美联储2%的目标。鉴于近期通胀挥之不去的迹象，市场对美联储12月会议降息的预期大幅下降。根据CME Group的Fedwatch数据，市场认为美联储12月加息25个基点的概率已从上周的67%降至50%以下。作者：王有若 返回搜狐查看更多