净利润71亿！ 5200亿光模块龙头，实控人加速套现

英伟达已跨过5万亿美元门槛，AI领域的想象力被重新开启。近两年，全球AI的火爆，让“卖铲子”的英伟达成为全球最大的赢家之一。市场甚至有观点认为，英伟达是第一个跨过10万亿美元门槛的科技巨头。需求的爆炸性增长催生了更多趋势。华为报告预测，到2035年，全球算力总量将提升10万倍，数据作为“新燃料”将导致AI需求增长500倍。在AI爆发的背景下，国内厂商已经成为全球产业链中不可或缺的一环。尤其是随着算力需求的爆发，光模块的价值不断凸显。眼下，中极旭创与新亿盛一战，被加冕为“神”。如果从今年4月份算起，信宜盛最高涨幅超过900%，赵氏涨幅最高则超过900%。ngji旭创超过800%。反馈是在性能方面。今年前三季度，信宜盛总营收达165.05亿元，同比增长221.7%；净利润63.27亿元，同比增长284.38%；扣非净利润63.01亿元，同比增长283.27%。前三季度，CPO龙头中际旭创实现利润250.05亿元，同比增长44.43%；净利润71.32亿元，同比增长90.05%；扣非净利润70.84亿元，同比增长90.54%。从三季度来看，光模块行业的业绩不断变现。财报显示，第三季度，中际旭创营收102.16亿元，同比增长56.83%；净利润31.37亿元，同比增长124.98%；非净收入扣除非盈利后的净利润为31.08亿元，同比增长124.46%。相比之下，新益盛的增速更为明显。财报显示，第三季度，新艺盛营收60.68亿元，同比增长152.53%，净利润23.85亿元，同比增长205.38%，扣非后净利润23.67亿元，同比增长203.77%。实际控制人一直是股价暴涨的最大受益者。根据股权渗透率，中际旭创实际控制人王伟秀合计持有公司12.23%的股份。按最新收盘价计算，该股权市值已超过640亿元。信宜盛实际控制人黄小蕾、高光荣分别持有公司7.12%、6.24%的股份。按最新收盘价计算，其持股价值为243亿元和213亿元。如果你减持，你将面临十倍的增长，如果你继续持有股票，你将面临很大的考验。据统计，8月以来，中际旭创实际控制人王伟秀之子王晓东累计减持55.55万股，洗盘金额合计2.07亿元。 9月26日，中际旭创控股股东诺巴斯发布减持公告称，因自身资金需要，计划未来三个月大宗交易减持公司股份不超过550万股，占公司总股本的0.49%。按最新收盘价计算，降价可能超过26亿元。据悉，自9月19日起，控股股东王晓东开始减持，其中10月份两轮合计减持超过13万股。值得注意的是除控股股东减持外，其他股东也选择减持。资料显示，7月1日至9月17日，中际旭创某股东苏州宜兴福企业管理中心及其一致行动人合计减持公司股份至463.41万股，合计持股比例由9.417%降至8.9999%。如果按照现阶段平均股价计算，宜兴福的套现成本很可能超过10亿元。需要注意的是，宜兴福的主要实际控制人之一为中际旭创董事长兼总裁刘胜。当然，中际旭创股东并不是唯一减持的公司。 10月9日，信宜盛实际控制人高光荣因自身资金需要，向华夏基金、华夏基金等16家机构投资者转让共计1143.07万股公司股份。诺德基金、景顺长城以每股328元的对价，合计套现37.49亿元。本次转让完成后，光荣股份跌至不足7%，第一大股东地位转移至新亿盛总经理黄小雷手中。高光荣还因违规减持而受到中国证监会处罚。 2月17日，信宜盛发布公告称，实际控制人高光荣已受到中国证监会的“行政处罚”，并对光荣涉嫌违反股票转让限制性规定立案调查。处罚决定书显示，2023年3月15日至4月11日，高光荣通过家族信托2号账户和光荣的华泰证券账户转让了相当于Thealista公司总股本1.42%的“新宜盛”股票。其中，转让Ratio违规率为0.42%，违法所得949.86万元。高光荣通过家族信托2号账户持有“新宜盛”期间，未向新宜盛如实报告股份实际状况，导致新宜盛2020年、2021年、2022年年报披露的股东信息存在虚假记载。股价暴涨，全球领先AI公司英伟达掌门人黄仁勋经受不住“考验”。 11月1日，有消息称，黄仁勋自6月份以来已出售超过10亿美元的公司股票，完成了提前计划的大规模减持。资料显示，10月29日，H.olduang仁勋购买了2.5万股英伟达股票，这也结束了黄仁勋3月份形成的安排，并计划在年内出售最多600万股股票。据统计，自2001年以来，黄仁勋已出售了超过29亿美元的NVIDIA股票，并且目前持股比例约为3.5%。根据彭博亿万富翁指数，62岁的黄以1757亿美元的净资产排名全球第九。它能保持“凉爽”多久？光模块大股东的相继减持，导致目前市场对该板块的看法呈现多元化。有分析认为，光模块行业长期受益于AI算力的爆发性需求，前景依然广阔，但经济潜力格局将更加不同。未来，我们将拥有技术领先和强大的客户壁垒。领先厂商的市场份额有望进一步提升。但需要注意的是，行业的高度景气度很容易吸引跨界玩家蜂拥而至。如果由于产能扩张导致市场格局出现供过于求的情况，这将导致毛利率下降。二。国盛证券分析认为，随着AI集群升级到十万卡甚至百万卡，通信的重要性和价值将不断提升。作为全球光模块领导者，公司可以充分享受行业的高度繁荣。此前在GTC大会上，NVIDIA CEO黄仁勋表示，计划在欧洲新建20个“人工智能工厂”，欧洲的计算能力将在两年内增长10倍。也就是说，未来两年AI市场对算力的需求将是巨大的。据相关资料显示，中际旭创目前全球市场份额约为25%-30%。 10月31日，中际旭创在机构电话会议上表示，今年三季度，主要客户已开始布局1.6T，并持续增加订单。预计未来几个季度1.6T出货量将继续增长；预计其他主要客户客户也将在2026-2027年大规模布局1.6T。公司在1.6T旭创的研发和市场导入方面已做好充分准备，需求旺盛，客户订单旺盛，公司正在积极准备芯片等基础材料，扩大国内外产能。 800克。针对规模化的情况，CSP客户推动ASIC芯片在规模化中的应用，希望利用以太网技术实现芯片与机柜内单板之间的光连接，从而产生了对光连接解决方​​案的需求。目前比较可行的解决方案包括LPO、XPO和NPO等，预计在2027年得到应用和扩展。目前，光模块技术正沿着“重复率-材料变化-封装崩溃”的路径加速演进。从重复率来看，从800G升级到1.6T已经是不可逆转的重大冲击。因此，从这个角度来看，中机在nolight的护城河很深。综合来看，AI产业仍处于爆发期，全球算力仍供不应求。在此背景下，旭创的业绩短期内还会继续变现，但长期来看，随着赚钱效果越来越好，会有更多人进入市场。此后，光伏行业呈现的框架很可能会在光模块行业重演。因此，看见财经认为，行业不可能一直保持超高毛利率。未来，随着产能的增加，行业内的价格竞争将会越来越激烈。此后，中际旭创等光模块龙头企业也将受到影响。从周期角度来看，这种优势很可能只能维持一两年。返回搜狐查看更多